和聚基金

2010年3月24日，和聚成立。

2013年7月，成为中国证券投资基金业协会特别会员。

2014年4月1日在中国基金业协会登记为私募基金管理人，成为可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金投资管理业务的金融机构。

2014年4月完成股改，更名深圳和聚基金管理股份公司。和聚基金团队的阵容豪华： 董事长申龙从事投资27年；量化对冲高级投资经理杨志涛，海外履历丰富，归国后任职平安磐海量化投资经理；股票基金经理王乐曾为公募基金明星基金经理，专业投资经验20年。

和聚的研究阵容也毫不逊色，公司目前已经成立了股票研究团队、量化对冲研究团队和固定收益研究团队，核心研究人员均来自国内一流的券商、公募基金和私募基金等，对国情有着深入理解，注重公司的商业模式和对盈利的判断。此外，国泰君安、国信证券、招商证券等券商研究部门也为和聚提供全面、及时的研究支持。

与团队特征相呼应，当前市场瞬息万变，仅靠单一策略想在所有市场环境里获胜非常困难。为此，和聚基金自创立之初就搭起全方位资产管理平台，建立量化多策略体系，实现增强收益和分散风险的目的。投资策略主要包括：大类资产配置策略、权益类投资策略、固定收益投资策略、衍生品投资策略，不同投资策略相互补充，保证整体投资业绩的持续性。

经过六年的发展，和聚全天候多策略投资体系的各子策略的发展也逐步完善，可为高净值客户和机构客户提供高、中、低各个风险匹配的产品选择。截至目前，公司已经建立起包括全天候策略、量化对冲、股票、固收和定增等在内的多产品多策略产品线。

系统化、流程化和标准化的多策略投资体系在行业内独树一帜，不仅有效分散了投资风险，也同样具备敏锐的择时能力，及时把握各阶段、跨市场的投资机会。

一.投资策略

多策略，多产品线：和聚基金拥有业内少有的多策略资产管理平台，致力于为客户提供在不同市场环境下的资产解决方案。

1、全天候投资策略：

通过对对经济、政治、市场情绪和趋势等多种因素的分析，融合主动管理的择时策略；加入各类交易工具（量化对冲、CTA、场外衍生品等）动态调整各个策略比重，实现净值的稳健增长，严格控制并消除投资组合的系统性风险和控制净值波动风险。

追求稳定的绝对收益（Alpha）。

择时择势去获取较高收益（β）。

波动小，长期稳健。

2、Alpha量化对冲策略：

阿尔法策略的基本思想是对冲掉所有的系统性风险，保留超额收益。投资者唯一的任务就是选择具有较高阿尔法的基金，不用再担心市场的行为，此时的系统性风险已完全实现对冲。

量化投资理念：

不仅在于数量化，更在于系统化、制度化。

量化模型挖掘收益来源：其特点在于客观、高效率、可进行系统性回测。

量化思路构建风控系统：其优势在于理性、制式化、不受主观情绪影响。

量化方法设计交易下单：其妙处在于快速、低成本、市场冲击成本很小。

量化投资产品-包括且不限于：

量化对冲（绝对收益型）

量化指数增强（股票型）

量化加择时、量化加主观 

CTA期货、商品期货统计套利

3、股票策略：以价值投资为核心，泽势而动。

交易“要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。

4、定增策略：

投资理念：逆向投资基础上实现阿尔法下的绝对收益

投资策略： 通过择时投资和全样本优选，完成低风险下的高收益；通过向上和向下寻找空间进行投资价格确定；通过对定增全过程进行基本面主动管理达到共赢。

5、债券策略：固定收益证券（包括债券、票据、货币市场工具、资产支持证券等）

二.风险控制理念及体系：

和聚在投资方面十分注重风险。比起高风险高收益，它更偏向于在一定的风险（比如低的夏普率）之下有较高的收益。如果有在有高损失的风险前提下获得高收益的机会，和聚会让团队放弃掉这样的机会。这种对于风险厌恶的投资理念成为了交易团队的一道规则。

和聚基金奉行全面风险管理体系的建设，风险控制贯穿投资流程的各个环节，从事前防范、事中监督、事后管理等方面防微杜渐，有效保障投资风格的稳定性和投资业绩持续性。公司在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范流程和控制措施；在业务操作层面设立风险管理专员，专职负责对投资经理的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。

     上世纪八十年代开始涉及债券、货币，九十年代涉足证券、期货市场等多种金融投资。曾师从国际投资大师 - 乔治·索罗斯（George Soros），以沃伦·巴菲特(Warren Buffett)为榜样，潜心研究趋势投资和价值投资思想，结合中国市场，对投资组合的战略管理和风险管理的应用具有丰富的实践经验，具有一套较为系统的投资理论与方法。 

王乐

     北京大学 光华管理学院管理科学硕士，从事证券行业管理近二十年。曾先后在上投摩根、华安基金担任研究部总监助理、基金经理助理、基金经理等职。经历过牛熊洗礼，根据资本市场长年运行规律独创出一套严谨、科学、有效的投资策略。精确把握多轮风格转换的节奏，并且在震荡市中把握多只牛股主升浪，为投资者赚取巨额收益，风险总是存在的。 

周立 

     清华大学 经济管理学院教授，具有丰富的投资经验。曾担任清华大学科技开发部主任、清华大学副秘书长、河北清华发展研究院院长，曾挂职昆明市市长助理，协助管理财经与工业及国有企业改革改制，主持批准昆明市25家企业债务打包剥离清算方案等财经运作，倡导理论与实战的结合。 

     周立教授现为海淀区政府顾问，国家科技部科技金融研究顾问，北大PE投资联盟顾问，以及清华企业集团、清华科技园、清华北方等10多家企业董事和三家上市公司独立董事。 

     致力于研究关注企业改制与重组，经理人激励与绩效考核、投融资与私募上市、收购兼并破产等企业家关注的热点问题，同时在宏观经济与公共财经政策方面也有所建树。在人民日报、文汇报等杂志报刊发表学术论文与经济时评近百篇。