1月9日发生了一件事，如图所示：　　但是在这个风声鹤唳的节点被放大了，还是做个声明：小宝金融一直平稳运营努力合规、发展，并未逾期！　　如何证明呢？好像除了继续平稳运营，正常还款提现，也没其他证明方式。　　起因：有部分客户投了100块智投宝作为尝试，对流程规则没有弄太清楚，加上客服指导不到位，导致没有及时拿到自己的资金。　　放大：在一些第三方媒体上进行所谓的曝光，加上第三方媒体的刻意凸显。其实我能理解投资人，因为不管怎么说确实没有拿到钱，虽然就投了100块钱但也是自己的辛苦钱。其实不太理解的是第三方媒体，曝光没问题，因为投资人也需要你们去监督行业动态，但是不进行深入调研的曝光，总给人一种幸灾乐祸的感觉。随着平台的减少，第三方媒体的收入也会减少，甚至没有存在下去的必要，这种事关自己财路的事，为什么不能谨慎深入了解一下。　　结果：已对客服做了加强培训，智投宝可正常转让，如果操作存在问题，可以咨询客服。　　下面是广告时间：　　这次起因是智投宝，那么就顺便再来介绍一下智投宝吧。　　其实个人真的觉得它是个好东西，安全、收益和灵活性全都有。当然也是一个投资人需求、借款人需求、平台需求、合规需求的平衡产物。　　投资人：期望相对期限较短、收益和安全有保障的项目标的，并且部分投资人存在资金使用不确定，希望钱不用的时候能放在平台有收益，如果需要也可以较快的提现使用。　　借款人：不管是小贷还是车辆消费借贷，实际很多是1年期及以上的借款期限　　平台：平衡两者需求，并尽可能的为自己留下一部分利益来维持平台运营，并且小贷和车辆消费是平台合规必须做大的资产。　　合规：不能碰资金、不能建资金池、严格一对一借款、限额等等。　　所以最终智投宝的规则是：有一个锁定期，过了锁定期后可以自由转让，不转让也可以获得更长久的收益。对应的底层资产基本是12个月及以上的小额信贷和车辆消费借贷，通过投资人之间债转的活跃来为投资人提供流动性，同时锁定期收益与底层资产实际收益的差值部分作为平台的管理费，来达到变相降成本地目的。　　很多平台也有这种产品，相信不少投资人也比较熟悉，就不再去做过多的介绍。　　主要还是说说为了合规做了哪些与常规不一样的改变：　　1.因合规要求，需手动转让　　由于支付通道不支持自动转让，加上合规的要求，所以采用的是过了锁定期需要客户去手动转让。　　2.必须一笔一笔的转，转让成功才算成功推出　　很多客户对这一点比较担心，如果转不出去怎么办，某某平台就是到期自动还款的，也没这么麻烦等等。其实投资人有没有深入想过这个问题：锁定期到期，实际项目没到期的其他类似产品，如何做到锁定期到期就可以还款的。　　如果也是债转的方式，那么也是需要债转成功才能退出，当然是最合规的，但是债转毕竟是需要时间的，真的可以做到那么完美的无缝衔接吗？如果是提前一两天去募集锁定期将要到期的资产，那么是否存在一个标的募集两次，哪怕是半天或一天的重叠，也改变不了超募的现实。　　3.锁定期的还款方式和底层资产的还款方式一样　　有些类似的产品，整个计划采用的是按月付息到期还本，底层资产是等额本息的方式，说是因为回款本息自动续投来达到收益最大化。但是实际操作中，底层资产每期回款的本金和利息有零有整，是很难100%完全匹配相应的借款项目。哪怕有一分钱没有投出去，那么这部分钱该放在哪里，算不算平台触碰了资金呢？　　综上，其实目前的智投宝是在合规的框架范围之内，平台希望能充分为投资人提供安全、收益、灵活性最大化的产品。　　以锁定期来算，同样期限的智投宝年化利率是高于普通标的，过了锁定期后又可以自动转让，能够在获得相对较高收益的情况下获得最大的灵活性。至于到时能不能转出，目前平台还是希望能够刺激投资人间的转让，但是平台真的会没有任何应对措施吗？　　最后，智投宝也会做出改变：　　1.尽可能的与支付通道沟通或者其他技术调整，来实现自动转让，方便锁定期结束，投资人能够简单快捷的拿到自己的本金和收益。　　2.调整平台的奖励和刺激策略，来尽可能的为智投宝提供灵活性，并且合理考虑过了锁定期但继续持有的投资人的奖励问题。　　3.进一步减少平台在智投宝收取的管理费，为智投宝加息（这一点有待商讨）。　　当然，上面是个人针对这次问题和智投宝的一些思考，很多是个人观点，也存在探讨的余地，因为从平台的角度来说，是想要把智投宝做大的，希望大家也能针对智投宝给出其他建议和意见。如果最终各种改变和调整，依然无法让智投宝获得大家的认可，也只能继续思考其他解决问题的办法。小宝金融副总裁 张永逸2018/1/9 深夜