如何避免分级基金的风险?
日期:2019-01-08 来源 :网络
在股票市场连续大幅度下跌时,分级基金的进取份额净值及交易价格将加速下跌,那么如何避免分级基金的风险?不妨通过下文相关的基金知识了解一下。 ...

在股票市场连续大幅度下跌时,分级基金的进取份额净值及交易价格将加速下跌,那么如何避免分级基金的风险?不妨通过下文相关的基金知识了解一下。

 

一、分级基金下折条款

 

首先看看分级基金的下折条款,基本原理是B份额通过向A份额支付以一定的融资成本融资,实现杠杆投资于标的指数;而A份额获得固定的利息收入。因而,就相当于B份额向A份额投资者借钱,给一定利息,用来投资股票指数。要是挣了,能获得多倍收益,要是赔了,承担多倍亏损。

 

在基金净值下降时,B份额净值以更快的速度下跌,当低至某一点时进行下折折算,大多基金选择在0.25元。在B级份额净值处于较低位置时,B级份额的杠杆有很大的上升,比如A、B级份额配比按1:1,则在B级份额净值达到0.25元时,其杠杆将达到5倍左右,高杠杆可能会导致两种情况的发生:市场继续下跌,B级份额的高杠杆可能会导致其损失全部本金;另一种情况,B级份额的净值太低,可能会出现其不能向A级份额支付约定收益。因此为了避免以上情况的发生,设计了向下折算条款。

 

当触发下折时,A 份额、B 份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1 元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A 份额与B 份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A 份额投资者。

 

二、如何避免分级基金的风险

 

1、查看《招募说明书》,详尽了解基金合约细则,尤其是上/下折条款,避免不必要的损失。

 

2、主流分级基金多为被动指数型基金,因此对标的指数及行业基本面的研究至关重要,相关指数会因成分股停牌、复牌、利好、利空等因素出现扭曲走势,当中有风险也有巨大机会。

 

3、了解基金的双重定价体系,即交易价格与基金净值之间的区别,即申/赎以净值计算和以二级市场买卖形成的交易价格。

 

4、掌握分拆、合并,折价套利、溢价套利、净值杠杆、价格杠杆、初始杠杆等计算公式,可以规避许多陷阱。

 

5、应优先选择规模最大成交最活跃的品种,以避免套利资金的干扰以及流动性不足的风险。

 

6、跌停堵路+下折是B份额最大的风险,所以切勿满仓B份额,至少应留出2成以上仓位,当发生系统性风险时才能及时买入A份额合并离场,以减少损失。

 

7、沪深交易所上市的分级基金在交易制度上依然存在较大差别,如上证所分级基金分拆、合并份额要求不低于50000份;而深交所分级基金分拆合并份额仅要求不低于100份,对于资金量较小的投资者而言,应避免参加上证所分级基金交易。

以上所述是小编给大家介绍的“如何避免分级基金的风险?”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
本文标签: 分级基金 基金
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
相关推荐
  • 熟悉分级基金的投资者都知道:分级基金有三类可投资份额,指数份额(简称基础份额),...
    熟悉分级基金的投资者都知道:分级基金有三类可投资份额,指数份额(简称基础份额),稳健份额(简称A份额),杠杆份额(简称B份额),其本质是通过分离标的资产现金流创设出两类新的投资标的(A份额和B份额)。A份额和B份额具有一定的约定关系,即...
  • 什么是折价裸套,就是你纯粹为了套利,不以持仓为目的而参与折价套利的行为。这个折价...
    什么是折价裸套,就是你纯粹为了套利,不以持仓为目的而参与折价套利的行为。这个折价就是可以进行折价套利的起点。 ...
  • 分级基金的杠杆随市场浮动而发生调整,并不会存在分级基金成立之初的2倍杠杆,当市场...
    分级基金的杠杆随市场浮动而发生调整,并不会存在分级基金成立之初的2倍杠杆,当市场迅速上涨时,会产生惊人的收益,同理,市场下跌之时,杠杆的风险会被放大。 ...
  • 分级基金下折是常常会发生的事情,如果出现分级基金下折,分级基金下折是否会亏钱?请...
    分级基金下折是常常会发生的事情,如果出现分级基金下折,分级基金下折是否会亏钱?请通过下文相关的基金知识了解一下。 ...
  • 场内分级基金如何赎回,相信不少人想要了解一下。分级基金赎回与开放式基金赎回流程有...
    场内分级基金如何赎回,相信不少人想要了解一下。分级基金赎回与开放式基金赎回流程有哪些差别,场内分级基金如何赎回与拆分?请通过下文相关的基金知识了解一下。 ...
  • 债券分级基金是一种攻守兼备的投资产品,既可以享受低风险稳健收益的功能,也可以根据...
    债券分级基金是一种攻守兼备的投资产品,既可以享受低风险稳健收益的功能,也可以根据一定比例,进行份额与风险的分级。那么债券分级基金有哪些?请通过下文相关的基金投资知识了解一下。 ...
  • 中证军工指数分级基金日前开始发售。在政策利好、行业改制等多重因素影响下,军工板块...
    中证军工指数分级基金日前开始发售。在政策利好、行业改制等多重因素影响下,军工板块具有长期投资价值。当下是军工企业发展好时机军工股面临三大机会:一是军工企业改制的机会,二是军工企业提升证券化率的机会,三是国家政策利好。研究所改制是目前军工企业改制的关注重点,从事业单位向企业制转变,有关部门会出台相关的股权激励、股权多样化改制方案,而这些措施会提升军工集团的经营效率和业绩。另一方面,他表示,军工企业还
  • 刚刚过去的这场“股灾”,不仅给配资客、清盘的私募基金投资者带来惨重的损失,很多分...
    刚刚过去的这场“股灾”,不仅给配资客、清盘的私募基金投资者带来惨重的损失,很多分级基金B类投资者也栽了个大跟头,而更让人大跌眼镜的是,尽管基金公司和行业协会一再提醒,依然不断有投资者在分级基金折算当日大举抄底低价B份额,一日浮亏四成的报道屡见不鲜。分级基金“腰斩门”也给投资者上了深重的一课。业内人士呼吁:“各方面要加强投资者教育,建议交易所完善相关交易规则,呵护行业健康发展。” 牛熊急转 分级基金
  • 投资这点事,人人都有点酸甜苦辣,这是个需要不断学习的东西,因为,你不知道你会错过...
    投资这点事,人人都有点酸甜苦辣,这是个需要不断学习的东西,因为,你不知道你会错过什么。所以,不如每天像看新闻一样,给自己五分钟,寻找新的可以期待的东西。 赚钱指数:★★★★投资起步:目前100万 对冲基金研究专家、畅销书《富可敌国》作者塞巴斯蒂安 马拉比说: 很多人觉得对冲基金是一个高风险的、边缘化的投资选择,其实不是这样。对冲是把你想承担的风险缩小到一个领域,把其它你不想承担的去掉。 实际
  • 随着中国金融及资本市场的不断多元化及国际化,让越来越多的境外对冲基金注目中国。在...
    随着中国金融及资本市场的不断多元化及国际化,让越来越多的境外对冲基金注目中国。在这个国内对冲基金大力发展完善的重要阶段,国际资本经验丰富的海外对冲基金也盯上了中国这块蛋糕。不少海外对冲基金或在海外有过对冲基金管理和投资经历的人准备尝试或已进驻中国,寻求发展和合作机会。
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通