PE股权投资风险 私募股权投资有哪些风险?
日期:2018-08-30 来源 :网络
由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。

 

私募股权投资

(一)项目评估风险

  在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。

 

(二)知识产权风险

 这一点对科技型企业具有特殊意义,私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术,若其对核心技术的所有权上存在瑕疵(如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明),显然会影响风险资本的进入,甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险,企业一定要通过专业人士的评估,确认核心技术的权利归属。

 

(三)委托代理风险

  在私募股权投资基金中,主要有两层委托代理关系:第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理,第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。

  第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低,这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为,这将严重侵害投资人的利益。

 第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题,由于投融资双方的信息不对称,被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况,这就产生了委托代理中的“道德风险”问题,可能损害投资者的利益。这一风险,在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下,制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范,如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。

 

(四)退出机制风险

 我国境内主板市场上市标准严格,对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求;中小企业难于登陆主板市场,而新设立的创业板市场“僧多粥少”,难于满足企业上市的需求;产权交易市场性质功能定位不清,缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管,这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。

 

     

以上所述是小编给大家介绍的“PE股权投资风险 私募股权投资有哪些风险?”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
相关推荐
  • 全国社保基金理事会主席戴相龙昨日出席2010夏季达沃斯论坛时对媒体表示,财政部门...
    全国社保基金理事会主席戴相龙昨日出席2010夏季达沃斯论坛时对媒体表示,财政部门已经同意,按照有效益、保安全的原则,允许社保基金选择境外股权投资的项目和PE项目,而社保基金已经开始选择几家境外基金来投资。“按照主管部门的规定,社保基金现在相当于1200亿美元,这个基金的20%可以对外投资,现在对境外投资已经占了7%。我想年底就会在投资境外基金方面走出第一步,将来还要慢慢走出去投向股权直接投资。”他
  • 私募股权基金合同一、风险投资基金、私募股权投资基金和产业投资基金区别国际上根据投...
    私募股权基金合同一、风险投资基金、私募股权投资基金和产业投资基金区别国际上根据投资方式或操作风格,一般可以私募股权投资基金分为三种类型:一是风险投资基金VC(Venture Capital Fund)
  • 核心投资文件从 投资人角度开展投资项目,首先从对项目的初步尽职调查和谈判开始,在...
    核心投资文件从 投资人角度开展投资项目,首先从对项目的初步尽职调查和谈判开始,在和项目公司接洽之初,通常需要签署保密协议。在PE决定受理一个投资项目后,我们通常 会和这个伙伴(拟投资项目的大股东)
  • 注册制的推出,不仅牵动着股市的神经,也将改变私募股权投资基金的“生态环境”和发展...
    注册制的推出,不仅牵动着股市的神经,也将改变私募股权投资基金的“生态环境”和发展路径。本文将借鉴美国私募股权基金的发展经验,探寻国内注册制的推出对国内私募股权基金的影响。 股 票发行注
  • 公司制私募股权投资机构的税法规定 公司制企业收益所得主要是资本收益,因此,调节私...
    公司制私募股权投资机构的税法规定 公司制企业收益所得主要是资本收益,因此,调节私募股权投资机构收益的税种主要是所得税。除了所得税外,私募股权投资企业要对其从事的管理、咨
  • 辨别私募股权投资真假九式  依据我国《公司法》《合伙企业法》建立的私募股权基金的...
    辨别私募股权投资真假九式  依据我国《公司法》《合伙企业法》建立的私募股权基金的投资活动就是合法的。创业板上市公司里有60%的企业上市前接受过私募股权投资,你甚至可以在当今的股市里的股东中寻找到他们的
  • 所谓私募股权基金,一般是指从事非上市公司股权投资的基金(Private Equi...
    所谓私募股权基金,一般是指从事非上市公司股权投资的基金(Private Equity,简称“PE”)。北上广深是私募机构的集中分布地,那北京地区有哪些知名的私募机构呢?
  • 今年5月初,华夏基金发布了王亚伟离职的正式公告,尽管在此之前,其离职传言已甚嚣尘...
    今年5月初,华夏基金发布了王亚伟离职的正式公告,尽管在此之前,其离职传言已甚嚣尘上,但最终传言成真仍然引起市场一片哗然。随后王亚伟主动召集了媒体恳谈会,称“我是想先休息一段时间,再考虑下一步的去向,至
  • 王亚伟私募基金王亚伟   千合资本  出生年份:1971年   籍    贯:安...
    王亚伟私募基金王亚伟   千合资本  出生年份:1971年   籍    贯:安徽    文化程度:硕士   毕业院校:
  • 担任华夏大盘基金经理之前,王亚伟花了近10年时间进行投资摸索与积累。10年间,他...
    担任华夏大盘基金经理之前,王亚伟花了近10年时间进行投资摸索与积累。10年间,他有些年份投资业绩较为突出,但有些年份并不理想,甚至排名靠后。他的投资理念、投资手法、选股模式也在不断变化。
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通