私募股权新三板基金投资的退出方式
日期:2018-10-24 来源 :网络
私募股权投资基金的退出是指在所投资企业的价值达到私募股权投资基金所预期的水平后,将所持有的企业股权在合适的时间以最高效的方式通过资本市场转化为资金形态以达到收益最大化并退出企业的目的,实现资本价值的增值。

私募股权投资基金的退出是指在所投资企业的价值达到私募股权投资基金所预期的水平后,将所持有的企业股权在合适的时间以最高效的方式通过资本市场转化为资金形态以达到收益最大化并退出企业的目的,实现资本价值的增值或者减少损失。退出模式包括二级市场退出、转版退出、并购退出、股权回购退出及对赌方式退出等。这里对非主流的管理层回购退出和对赌方式退出不再进行具体阐述。 

 根据统计数据,新三板已经成为私募股权基金退出最主要的渠道。具体的私募股权基金投资新三板的退出渠道有以下几种:

 (一)二级市场退出

 根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定,全国股份转让系统挂牌股票转让可采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式。比较而言,这三种方式流动性依次提升,难易程度递减。

 1、协议转让:买卖双方线下议定价格,通常买卖方直接洽谈,然后通过股转系统(新三板)交易。买方要有比较专业的知识,才能尽可能避免投资失误。

 2、做市转让:做市商向市场提供双向报价,投资者根据报价选择是否与市商交易,传统做市商制度下,投资者委托不直接配对交易。

 3、竞价交易:竞价交易目前在新三板市场还未推出。根据2015年11月证监会发布的《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》,现阶段暂不实行连续竞价交易。随着分层管理制度的推出,预计未来1到3年内,部分做市交易活跃的将转为竞价交易。

 (二) 转板退出

严格地讲,我国目前尚未打通转板通道。根据《意见》,我国正研究推出新三板公司向创业板转板试点。此前虽然监管层明确提出了“可转板”,但之前已经实现的几家IPO并不是完全意义上的转板,只能称实现了IPO的培育。

 《意见》也明确指出,要坚持全国股转系统独立市场地位,同时也强调股转系统并非“孤立市场”。转板制度意味着建设多层次资本市场过程中有了新的举措,让这两个市场有了更好的联系。转板可以增强市场的流动性,改善挂牌企业进一步登陆资本市场的预期,可以更好地吸引优质的上市公司到新三板来挂牌。 

 (三)并购退出

兼并收购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权或资产,从而影响、控制其他企业的经营管理,其他企业保留或者消灭法人资格。相对于受让方来说即兼并收购,而相对于出让方来说即股权出让。私募股权投资基金作为企业的股东,可以通过出让所持股份给收购方以谋求资本增值以退出企业。

 新三板企业的并购退出多数是被上市公司并购,后续也不排除被非上市公司并购。

以上所述是小编给大家介绍的“私募股权新三板基金投资的退出方式”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
第三方财富公司导航
私募公司导航
私募产品导航
兴业财富-兴盛8号特定多客户 兴业财富-兴利3号特定多客户 兴业财富-兴金35号特定多客户 兴业财富-兴金6号陆陆兴旺6期特定多客户 兴业财富-兴利6号1期特定多客户 兴业财富-兴金50号陆陆盈1期特定多客户 兴业财富-兴利6号3期特定多客户 兴业财富-兴利6号2期特定多客户 兴业财富-兴利6号4期特定多客户 兴业财富-兴金12号年年盛世4期特定多客户 兴业财富-兴金9号季季兴业4期特定多客户 兴业财富-兴金9号季季兴业3期特定多客户 兴业财富-兴金6号陆陆兴旺5期特定多客户 兴业财富-兴金6号陆陆兴旺4期特定多客户 兴业财富-兴盛65号特定多客户 兴金459号 兴业财富-兴隆13号特定多客户 兴业财富-兴隆7号特定多客户 兴业财富-兴盛77号特定多客户 兴业财富-兴金188号41期单一客户
私募经理导航
相关推荐
  • 私募股权基金,既然是通过投资未上市公司来获取投资回报,那么它就不可能永远呆在所投...
    私募股权基金,既然是通过投资未上市公司来获取投资回报,那么它就不可能永远呆在所投资的公司而不退出来。
  • 私募股权投资(以下简称PE或PE投资)的退出机制是指私募股权投资机构在其所投资的...
    私募股权投资(以下简称PE或PE投资)的退出机制是指私募股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后,将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益。
  • 私募股权基金,既然是通过投资未上市公司来获取投资回报,那么它就不可能永远呆在所投...
    私募股权基金,既然是通过投资未上市公司来获取投资回报,那么它就不可能永远呆在所投资的公司而不退出来。
  • 私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或...
    私募股权投资(Private Equity,简称PE),是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。今天我们来讲一下私募股权
  • 私募股权基金投资的根本目的并不是掌握目标投资企业的控制权或者长期经营权,而是在恰...
    私募股权基金投资的根本目的并不是掌握目标投资企业的控制权或者长期经营权,而是在恰当的时机退出目标投资企业来获取高额收益。私募股权基金投资包括三个阶段:募集资本
  • 私募市场几年的酝酿,悄悄来到我们身边,而且势不可挡。他的确是一个让普通人快速成功...
    私募市场几年的酝酿,悄悄来到我们身边,而且势不可挡。他的确是一个让普通人快速成功的行业,PE是一个,你只用去相信他,你不需要能力...
  • 私募股权投资的运作是指私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项...
    私募股权投资的运作是指私募股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。每个投资机构都有其独特的运作模式和特点...
  • 私募股权市不断发展,越来越多的人参与进来。在监管部门和基金本身两者的努力下,私募...
    私募股权市不断发展,越来越多的人参与进来。在监管部门和基金本身两者的努力下,私募股权基金正朝着规模化、正规化方向发展。随着市场的不断发展...
  • 私募股权投资基金只有依托科学合理的游戏规则,才能理顺募资、投资、收益分配等各个环...
    私募股权投资基金只有依托科学合理的游戏规则,才能理顺募资、投资、收益分配等各个环节。近年来,“私募基金”风生水起,市场份额快速扩张,其高收益也获得了越来越多人的关注。私募股权投资基金,这种权益类投资的
  • 如果人们在投资一个产品能够获得比较多的收益,除了要依靠运气的成分以外,更多的还是...
    如果人们在投资一个产品能够获得比较多的收益,除了要依靠运气的成分以外,更多的还是依靠自身的实力。比如说有的人他们喜欢收益高的产品,但是忽略了其中的风险,一股脑儿的进去,十分的盲目,造成了十分严重的后果。当然了不是收益高的产品就不能投资,而是要学会怎样降低风险,做一个正确的选择。比如说私募基金就是当下十分流行的一个产品,那么私募基金怎么操作赚钱?肯定是非常多人好奇的方面。首先不管是哪一个产品,都有一
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通