沪深300股指期货是我国的第一个股指期货合约,现在在我国沪深300股指期货占有很大的比重,那你知道沪深300股指期货是怎么来的吗?
沪深300股指期货是由中国金融期货交易所于2010年4月16日推出的我国第一个股指期货合约。第一个股指期货合约的标的指数之所以选择沪深300指数,是因为无论从保值成本、效率排名还是抗操纵能力来看,沪深300指数都是最合适的。
它由我国沪深A股市场上300只规模大、流动性好、交易活跃的股票组成。而且这三百只成分股的行业分布相对均衡,能抗行业周期性波动,指数成份股达到了比较高的市场覆盖面,不仅覆盖了大盘蓝筹股,还包括二线蓝筹股。
经过严格条件筛选出来的这300只股票目前占到了我国股票市场六成左右的市值,八成左右的市场净利润总额。规模庞大的沪深300指数被主力机构操纵价格已基本没有可能,能较好的反应我国A股市场的整体走势,而且可以为我国指数衍生产品创新与发展提供基础条件。
截止2016年底,沪深300股指期货指数300只股票主要由上海交易所的主板股票构成,深圳交易所中小板次之,创业板股票最少,分别包括主板股票187只,中小板股票95只,创业板股票18只。
中金所在合约的设计上保证了比较高的投资门槛,以防止散户投资者过多,不利于股指期货市场的稳定运行。
沪深300股指期货合约主要包括当月下月及随后两个季月共四个合约,长短兼济,相对集中,可以达到比较好的效果。
如果合约月份太多,对期货市场来说有一个致命的弱点,就是可能会因为持仓的不集中降低产品的流动性。
因此,为了兼顾各种投资者的需求,一般提供相对集中的合约月份结构。
沪深300股指期货的收盘时间比现货要晚15分钟,这样设计的目的首先是经过实证分析发现它能够降低现货市场收盘时的波幅;在现货股票市场收盘以后,可以继续为投资者提供对冲工具,因为很多投资者可能在现货收盘前几秒钟还在买卖股票,现货头寸可能在最后股市收盘的时间才确定下来,相应的期货市场方面无论是对冲还是套利等各方面,资产配置都要有一个时间来使得期货的投资跟现货股票的资产相匹配。
沪深300股指期货在国内备受关注,尤其是机构,因为这个能够有效避免部分风险。但是,也不能盲目推崇沪深300股指期货,因为股指期货也是有风险的,它只是能够降低风险,不能全部避免风险。