近日,深圳银行全面暂停人民币理财产品的销售。而记者从权威人士处获悉,目前各家银行经营人民币理财产品几乎没有赢利的,此后还可能面临更大的亏损。 据悉,监管层方面虽然没有正式发文“叫停”人民币理财,但是相关负责人已经向各大银行口头打过招呼,提醒银行注意相关的风险。记者在多家银行营业部看到,人民币理财的宣传单已经不见踪影。 “亏本”吓退银行 资深银行人士指出,从银行当时宣传的预期收益率和成本角度考虑,银行经营人民币理财产品一开始就不赚钱,在超额存款准备金下调之前,也许还可以勉强保本,现在货币市场综合收益率持续下滑,经营人民币理财不亏已是万幸。 但同时,如果到期收益率达不到宣传时的水平,将可能失信于客户,这对银行声誉的影响是致命的,没有哪家银行愿意轻易尝试。所以银行只有想法通过动用自己的利润来补足收益缺口。或许银行早就意识到了这一点,他们的人民币理财资金都是与自有资金混在一起操作的,在到期兑付本息时,就可以方便地动用自有利润来补缺口。 “放在一个锅里煮,哪些是自己的米,哪些是他人的米,都分不清楚了”,银行人士说。 虽然银行都会在理财计划的信息披露文件上载明：已在中央债券登记结算公司开立了专门账户对本产品进行独立管理,并为人民币理财产品的投资配备了专业的投资团队,以保障投资者的投资权益。但如果真的这么做,它的收益率能否那么高就值得怀疑了。如果严格按照规定投资于国债、央行票据和金融债券,赚到指定的收益率困难非常大。 “如果没有其他考虑,银行并没有动力推出人民币理财产品。”该人士表示。 内忧外患解除 市场资深人士指出,事实上,当时人民币理财推出的动因有两个,一是外来的压力,一是内在的竞争。目前,这两个因素对银行的影响都已不大。 货币市场基金推出以后,因为其具备较高的收益率和较低的风险,吸引了一大批储蓄资金由银行向基金流动。 此时,具备基金托管资格的银行自然欢喜。存款只不过是左手倒右手,虽然要给基金支付金融机构同业存款利息,在利息支出上要高一些,但收取的基金托管费还是补回来了；但对于没有基金托管资格的银行来说就是一场恶梦了。因为这是储蓄存款的净流出,此类银行怎能等闲视之？ 所以,一开始中小股份制银行就表现出了很高的积极性。事实证明,这个战略也是奏效的。此类银行的储蓄存款都出现了较大幅度的增长。储蓄资金从国有大型银行流出转移到推出人民币理财的银行。国有大型银行当然不会作壁上观,也都推出自己的人民币理财产品,旨在打一场储蓄存款保卫仗。 实际上,人民币理财产品并没有解决银行产品同质化严重的问题。无论是预期收益率还是资金投向和运作模式,都如出一辙,客户没有太多的选择。购买哪家银行的产品都一样。此时,作为揽储工具,人民币理财产品已不能发挥多大的作用。 另一方面,货币市场基金式微,也解除了银行的外来竞争压力。 有基金经理介绍说,现在货币市场基金收益率在3%上下苦苦支撑,采取的方式是抛售以前购买较高受益产品来维持这个水平,当该部分资产置换完毕以后,显然难以达到3%的水平。 有市场资深人士分析,货币市场基金的实际收益率可能只在2%左右。目前,银行的一年期定期储蓄存款利率已经达到2.25%,即使扣除利息税,也有1.8%,银行在这方面不存在多少劣势。