什么是对冲基金?
日期:2018-06-17 来源 :网络
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

  对冲基金

 

  采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

 

 

  简要介绍

 

  对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

 

  为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

 

  人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具,它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。

 

  随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵,相反的,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

 

  交易模式

 

  在《量化投资—策略与技术》一书中(丁鹏著,电子工业出版社,2012/1),将对冲基金的交易模式总结为4大类型,分别为:股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。

 

  股指期货

 

  股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

 

  商品期货

 

  与股指期货对冲类似,商品期货同样存在对冲策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。

 

  统计对冲

 

  有别于无风险对冲,统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

 

  统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等),再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系),当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种,等到价差回归均衡时获利了结即可。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

 

  期权对冲

 

  期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

 

  期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,因此在很多时候,利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易,会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

以上所述是小编给大家介绍的“什么是对冲基金?”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
本文标签: 对冲基金 基金
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
第三方财富公司导航
私募公司导航
私募产品导航
私募经理导航
相关推荐
  • 很多同学看到搞金融的都很赚钱,也想创一个对冲基金玩一下,那首先要了解对冲基金的特...
    很多同学看到搞金融的都很赚钱,也想创一个对冲基金玩一下,那首先要了解对冲基金的特点,想搞好对冲基金,那首先跟我来了解一下对冲基金的特点,其实对冲基金很难用几句话讲清楚,对冲基金首先是一个私募资金,另外他有以下三个特点:第一:对冲基金一般来说都是可以利用一定程度上的杠杆,比如说你管十个亿美金,然后你实际操作的可能是二十个亿,也可能是一百个亿,长期资本98年垮台的时候他们的杠杆作用达到100倍。期权(
  • 对冲基金如何挣钱?对冲基金是近十几年来逐渐发展起来的基金品种,很多朋友可能都不是...
    对冲基金如何挣钱?对冲基金是近十几年来逐渐发展起来的基金品种,很多朋友可能都不是很了解,想购买对冲基金的投资者更是不知道对冲基金如何挣钱,对冲基金和普通基金是有一定区别的,今天就给大家介绍一下对冲基金如何操作才能赚钱。对冲基金经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场
  • 想要做好对冲基金,首先要了解什么是对冲基金,才能更好的看明白对冲基金交易策略,对...
    想要做好对冲基金,首先要了解什么是对冲基金,才能更好的看明白对冲基金交易策略,对冲基金是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。下面让我们共同来看一下对冲基金交易策略,共同学习如何做好对冲基金。1.高额的交易费用:总风险敞口经常大于初始资本,而交易成本是基于初始资本的百分比来计
  • 大家都说对冲基金是“风险对冲过的基金”,是不是说对冲基金就没有风险了呢?对冲基金...
    大家都说对冲基金是“风险对冲过的基金”,是不是说对冲基金就没有风险了呢?对冲基金究竟是如何在规避和化解投资风险的前提下赚钱的呢?我们现在用一个故事让你明白对冲基金怎么操作赚钱,不少投资者一定还搞不清楚对冲基金是如何操作的,用一个故事来让投资者明白对冲基金怎么操作赚钱。在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的
  • 很多人对于国内量化对冲基金不了解,一直追寻国外的对冲基金,今天就国内量化对冲基金...
    很多人对于国内量化对冲基金不了解,一直追寻国外的对冲基金,今天就国内量化对冲基金推荐做一下解析,现在我们来看一下国内量化对冲基金推荐,接下来我就为大家简单的介绍一下。  什么是量化对冲投资?所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。近年来随着证券市场不断发展,金融衍生产品不断推出,做空工具不断丰富,投资的复杂程度也日益提高,其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳
  • 对冲基金产品项目繁多,也让投资者在选择投资对冲基金产品项目时挑花了眼。在这么多的...
    对冲基金产品项目繁多,也让投资者在选择投资对冲基金产品项目时挑花了眼。在这么多的对冲基金产品中到底什么样的对冲基金产品才是投资者应当选择投资的呢? 对冲基金大至可分成五种类型: (一)传统型 该类基金一般被称为选股型对冲基金,它是一种较早期的对冲基金,此类对冲基金一般运用的是长线与短线结合的投资策略,基金的经理会将持有的部分资金用于吸纳投资一批盈利前景被市场看好的股票,同时,基金经理还会利用市
  • 投资每一个理财产品项目,都有一些不一样的购买交易流程和购买方法的地方。对冲基金与...
    投资每一个理财产品项目,都有一些不一样的购买交易流程和购买方法的地方。对冲基金与其它理财产品基金还是有些不同,所以,对冲基金如何买呢,下面就是对冲基金的购买方法。 对冲基金的购买流程:第一步,通过私募顾问预约认购额度。目前,小额度对冲基金是比较稀缺的产品,投资者需要提前预约和争取才能购买到。第二步,当额度确认之后,投资者在私募顾问的指引下,通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中
  • 投资者对对冲基金投资抱有极大的投资想法,然而怎样投资对冲基金,也是一个学问。对冲...
    投资者对对冲基金投资抱有极大的投资想法,然而怎样投资对冲基金,也是一个学问。对冲基金怎样投资呢,个人怎样购买对冲基金呢,对冲基金投资有哪些投资技巧呢,都是需要投资者了解的。 个人如何购买对冲基金呢?第一步,通过私募顾问预约认购额度。目前,小额度对冲基金是比较稀缺的产品,投资者需要提前预约和争取才能购买到。第二步,当额度确认之后,投资者在私募顾问的指引下,通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公
  • 对冲基金产品收益较高,对投资者来说也是相当具有吸引力的。从而有不断新加入对冲基金...
    对冲基金产品收益较高,对投资者来说也是相当具有吸引力的。从而有不断新加入对冲基金投资的人,新加入者对对冲基金投资基础知识也不熟悉,现在就看看对冲基金基础知识。 对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套利基金,是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高
  • 相比于其他基金产品,纯债基金风险比较小,且收益很少有亏损的。但是,既然是投资,纯...
    相比于其他基金产品,纯债基金风险比较小,且收益很少有亏损的。但是,既然是投资,纯债券基金就会有风险,投资者如果不懂的挑选,那么就会亏损。那么,投资者如何挑选纯债券基金呢?
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通