票据理财是近年来新推出的理财渠道,与其他理财产品相比,投资票据型理财产品的风险较小,且收益较高。风险小难道就代表没有风险了吗?任何投资都是有风险的,很多大众对票据理财的风险认识不到位,就会导致自己的投资受损,票据理财到底有哪些风险?
与其他P2P理财一样,票据理财平台一样分为资金端、中介平台、资产端三部分,其业务风险主要集中在平台和资产端两方面。
先来说说易爆风险的资产端。简单说,票据理财平台资产端主要是从企业或个人手中获取的银票、商票,以这些票据的收益权为产品向投资者融资,票据到期承兑后返还投资者本金和利息。可想而知,一旦这些票据出现承兑风险,就意味着投资者的资金出现风险。
那么,票据理财资产端的风险有哪些呢?一是票据本身的风险;二是票据承兑方风险。
票据本身的风险一般指“假”、“迟”、“冻”、“错”等4方面风险。所谓假,就是假票风险。假票跟假钞一样,自然没有兑付价值;所谓迟,即延迟兑付风险,受资金情况、汇票规范情况等制约,银行有可能要求延迟兑付,因此,投资者要注意开具票据的银行资质,城商行等小银行需要谨慎;所谓错,就是背书错误的风险。由于票据可以流通转让,但是如果转让次数过多,流通过程中出现的任何失误或差错,诸如背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等都将给票据兑付带来更大的风险;所谓冻,即汇票被止付、被冻结风险。平台在质押票据开展业务时,还要防止票据被止付等风险,注意票据是否曾有过挂失等情况。
票据承兑方风险,既最终兑付票据方出现无法还款的风险。对于银票来说,由银行承兑,风险极低,除上述所言可能出现的延迟兑付外,基本不会出现坏账,这也是银票产品深受欢迎的原因;对于商票来说,就要看兑付企业的还款能力,相对风险较高,尤其在经济下行的环境下,企业经营不善甚至倒闭的风险不容忽视,在购买相应产品时需注意开具商票的企业实力,通常最好选择上市公示、央企、大型集团企业等。
上述风险一旦发生,平台坏账就随之而来,对平台的影响几乎是致命的。接下来,我们再来聊聊平台自身的风险。平台自身风险大致可以分为两方面:一是平台道德风险;二是平台能力风险。
所谓平台道德风险,即平台纯粹为圈钱而来,一心只想空手套白狼,产品标的无中生有且信息非常不透明,资金自融采用借新还旧的手法,P2P领域爆雷的诸多平台均属此类,出现问题自然是早晚的事;所谓能力风险,即平台不具备相应专业的风控能力,风险把关低下,好比“没有金刚钻偏要揽瓷器活”,从票据获取、鉴别,到产品设计、销售,再到成本、收益控制,都容易出现问题。
除此之外,票据理财同样还面临监管风险。特别值得一提的是,虽然票据可以抵押、转让,但《票据法》规定,票据转让仅适用于具有真实贸易背景的情况下,如果突破了此红线,银行也有拒绝兑付的理由。
整体来看,票据理财的风险还是有的,大家一定要谨慎投资,做好风险的防范意识,把自己的资金风险降到最低。
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