以投资期货工具、高频交易、主观或量化操作为特征的对冲基金,以前对投资者来说还非常神秘,现在则迅速风靡整个高端理财圈。最近,杭州多家银行发行了量化对冲类理财产品。由于某些对冲基金流动性相对较好,收益率稳定,业内称之为 银行高端客户圈子最火热的理财产品 。

不过,对冲基金的业绩分化也足够吓人,1年来收益率高的可以超过550%,亏损严重的同期净值下跌超过90%。投资者如要购买,最好选择过往业绩稳健,策略偏向市场中性的对冲基金。 对冲基金风靡高端理财圈 快理财记者看到,一家股份制银行推出的量化组合理财产品主要投向私募性质的基金产品,投资范围具体包括股票、商品期货、股指期货、个股期权等金融期货、融资融券等。该产品为净值类无特定存续期产品,每季度开放一次申赎机会,个人投资者起点为50万元。

而另一家银行代销的对冲理财产品,宣称与市场涨跌无关 ,起点101万元,也按季度开放赎回。该产品虽然没有预期收益率,但宣称 过往2年实盘业绩达年收益率54.9% 。 虽然很多投资者仍不十分了解量化对冲基金的盈利模式,对之抱有兴趣的高净值客户却越来越多。杭州一家股份制银行理财部门负责人说,在股票、债券等投资波动较大的背景下,信托投资过去几年成为投资者稳健投资的首选,然而近期频频出现的兑付危机,让不少高净值投资者将部分资金分流至量化对冲基金。

该行精选的大多为稳健的、市场中性的量化对冲产品,年化收益率大多在6%-12%之间,因此 总体上销售不错 。此外,由于量化对冲产品一般为一个季度甚至一个月开放申赎,流动性要高于一般银行理财产品或信托产品。 市场中性对冲基金相对稳健 目前国内市场上最当红的三类对冲基金分别为期货对冲、市场中性、宏观对冲,而期货对冲又是其中最当红者。 好买基金统计,截至今年6月初,国内宏观对冲基金一共只有15只,成立超过1年的有10只。按照今年以来的业绩统计,有11只基金都取得了正收益。

当前正在运行的有业绩记录的市场中性产品共有89只,其中,成立1年以上且持续公布业绩的产品共有42只。运作达到3年以上的市场中性产品有8只,这8只产品近三年来均获得正收益,平均收益率为28.07%,其中表现最好的两只产品近3年累计收益率分别达到58.58%和48.03%。 当前正在运行的有业绩记录的管理期货策略产品共有229只,其中,成立一年以上且持续公布业绩的产品共有52只。

过去一年中,这52只管理期货策略产品的平均收益率为20.09%。在全部52只产品中,有27只产品在过去一年间取得了正收益。其中 凯泽一号 以552.52%的收益率排名第一,而亏损幅度最大的在一年内净值下跌超过90%。