连续降息令银行理财产品受挫,而多数银行转而又瞄上了收益空间较大的结构性理财产品,期望留住客户。然而随着产品越发越多,预期收益率也明显下滑。最近,记者在几家银行网点看到,所销售的产品中,大部分是承诺保本的结构性理财产品。一看保本,预期年化收益率也不低,于是也吸引了一些市民。有统计显示,截至7月末,国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数在千款左右。

这一段时间以来,结构性产品确实多了起来。一家银行理财经理表示。而在这些结构性理财产品中,挂钩汇率的产品发行量最大,占比超过四成；其次是挂钩利率和股票的产品,能占三成；而挂钩黄金的产品占一成左右；其余产品或挂钩农产品价格或挂钩农产品、黄金、原油的组合。

不过这其中大多数结构性产品平均预期收益率均呈现震荡走低的态势。比如挂钩股票的产品由于其风险较高,因而预期收益率超过其他产品,但依然在2月份以后从18%左右的高点下滑至6月份8%附近。其余挂钩汇率、利率标的的结构性产品预期收益分别从5.5%和6%上方下滑至4.75%附近。

虽然部分结构性理财产品宣称保本,也吸引了一部分市民。不过最头疼的事儿就是看协议书。产品设计复杂,即使有风险,我也看不太懂！市民陈先生表示。而有这种感受的绝不仅仅是陈先生一个人。

今年,有一家银行就发行过一款与A股的三只蓝筹股挂钩的自动赎回型理财产品,由于今年以来A股走势持续低迷,这款与三只蓝筹股挂钩的自动赎回型理财产品提前终止,产品收益率为零。事后,买了这款产品的部分投资者也挺后悔。

当时我就是看到该款产品年收益率锁定在6%,其余也没弄明白,结果一点收益没拿到。有投资者表示。所以这结构性理财产品虽然越发越多,但选择时还是应该慎重。如果挂钩的标的不合理,市场变化又超过预期,即使很多都是保本设计,但最后出现零收益的概率还是非常大。

有人说,结构性理财是天使与魔鬼同在。这种说法并不为过。关键就要看银行怎么设计和投资者如何选择了。