美联储加息会对全球其他国家产生影响吗?
提问者:匿名网友 发布时间:2018-09-26 来源:网络
美联储加息会对全球其他国家产生影响吗?
美联储加息会对全球其他国家产生影响吗?
您好,美国加息,美元走强,对世界其他国家的影响有利有弊:
一、有利方面主要表现在以下两点:1、有利于增加他国对美国的出口,美元走强,国际资本回流美国会推动美元升值,削弱美国自身产品国际竞争力,提高其他国家出口到美国的产品的竞争力,增加对美国的出口和扩大顺差,最终拉动整个出口额的增长;2.有利于降低能源资源性产品的进口成本,增加进口数量,缓解国内能源资源环境压力,美国加息、美元升值将推动以美元计价的国际大宗商品价格走低,有利于降低其他国家能源、资源性产品进口企业以美元计算的外汇支出和成本负担,同时也有利于其他国家扩大利用国际资源,增加能源资源进口,缓解国内面临的能源资源约束以及环境压力;3、对我国而言,美元走强有利于人民币进一步走向国际市场,加速人民币国际化进程。
二、不利方面主要表现在以下几点:1.增大全球经济复苏不确定性,影响其他国家经济发展的外围环境美国加息意味着近年来支撑全球经济缓慢复苏的宽松货币环境发生改变,对大量借入美元债务的新兴经济体有显著影响,以大宗商品出口为主的国家更是形成双重压力,从而增加全球经济复苏的不确定性。2.可能导致区域金融动荡甚至危机,进而波及其他国家境内金融稳定历史经验表明,美联储在长期低利率后加息往往会导致国际资本流动格局发生重大调整,引发局部金融动荡甚至危机,尤其是新兴市场国家都会出现麻烦。3.从长期看,推动美元汇率走强,给人民币带来贬值压力美国加息推动国际资本回流美国,将导致美元走强,美元汇率或进入上升通道,进一步改变国际资本的风险偏好,我国将面临国际短期资本流出,对国内资产价格与人民币汇率形成冲击,人民币也将承受贬值压力。
美联储加息,流通中的美元总量下降,美元升值,全球范围出现美元荒,其他国家资产相对美元迅速贬值,各国国内物价上涨、资产贬值、资本外逃,出现金融危机,美国资本可以长驱直入收购他国资产,控制他国经济命脉,甚至在当地制造政治动荡,发动颜色革命,扶植傀儡政权——这显然有利于华尔街的利益,也有利于巩固美国的世界霸权。这是与华尔街、军企联合体、军方结成紧密同盟关系的特朗普推动加息的重要原因,也是美联储很可能加快加息进程的重要原因。此时此刻,对其他国家来说,抛开使用相对有限的外汇储备强行稳定汇率不说,无非三个选择:加强资本管制、本币加息、本币贬值。三个选择,都不理想。加强资本管制即限制资本项自由流动,避免本国资本外逃,也避免美国资本长驱直入进入本国收购本国涉及国计民生的资产。具体操作手段包括收缩本国离岸金融市场,限制本国居民自由购买外汇,或者降低本国居民购买外汇的额度等等。不过,这显然将停止本币国际化进程。而且,这样做难度很大,往往容易存在漏洞。大量资本可以通过假贸易,假投资的方式,大进大出。如果本国存在离岸金融区,那么这样做的难度就更大,容易产生变相加息的副作用——离岸金融市场本币资金紧张,必然导致离岸金融市场本币拆借利率暴涨,这很容易引起离岸与本土金融中心之间的无风险套利,变相拉动本国境内金融机构间本币拆借利率暴涨,形成事实上的对本币的加息。本币加息可以吸引资本流在国内,但是往往会导致本国经济进入结算状态,诱发金融危机。在本国资产泡沫高涨期,这样的风险尤其大。本币加息将直接导致本国资产价格下跌,各种贷款购买本国资产的本国居民负担猛烈上升,断供增加。不仅如此,大量负债经营的微利企业的资金链将断裂,大批巨额举债量的企业将直接陷入债务危机。这时,整个社会资金循环断裂,投资下降,产能与有效需求之间的缺口将暴露出来,整个经济循环必将作出巨大的调整。最终,必然导致经济规模下降,失业人口增加,诱发社会政治风险。从长期看,本币贬值有利于增加本国出口,缓解本国内需不足的矛盾,但是从短期看,也必然导致本国经济剧烈震动。首先,进口商品价格上涨,整个价格体系必然重新调整。一部分企业会亏损,一部分企业会盈利。其次,负有以美元计算的债务的企业必然陷入债务危机,持有以美元计算的资产的企业必然获得大量额外的盈利。再次,本币贬值必然刺激资本外逃,导致本国资产贬值,加剧国内金融市场动荡。获得盈利的企业,显然不会无偿使用自己的利润,补贴亏损企业,或者偿还陷入债务危机的企业的债务,它们很可能把到手的利润汇出境外。这种情况下,难免发生金融危机,只是相对加息手段诱发的金融危机复苏较快而已。现在看,许多第三世界小国的经济已经在美国加息的过程中倒下。这些国家试图使用外汇储备顽强对抗本币贬值。最终在外汇储备损失殆尽以后,不得不任由本币自由浮动,或者说,任由其贬值。
你好,.美联储在货币金融政策上有独立的决定权,直接向国会负责。因此,该委员会主席的作用几乎超越美国总统。比如美联储现任主席格林斯潘,别说其金融政策对美国经济起重要作用,就是他说句话都可能引起股市动荡。
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