你好，从实务上看，主要关注两个方面：收益和风险。收益方面：指标主要是年化收益率。对冲基金使用的策略不同，有的赚α，有的赚β，年化收益率有很大差异，目前中国的基准差不多在8%。风险方面：指标主要是最大回撤。根据净值波动算出来的，目前普遍在1%－4%。当然风险控制方面还有预警线和平仓线。

你好，对冲基金基于资产定价模型，我们可以把对冲基金的投资收益分解成线性的阿尔法和贝塔函数。阿尔法是衡量与市场表现无关的超额收益，而贝塔则衡量K是对市场波动的敏感度。

衡量对冲基金可以从两个方面进行考察，即收益和风险。我们应尽可能实现收益一定的前提下，风险最小化，一般的风险大致在1%~4%左右；或者是风险一定的情况下，收益最大化，收益差不多在8%左右。