目前金融市场上，对冲基金已经激起了许多追寻高额利润回报的机构的兴趣。但是，对什么是对冲基金，怎样投资，很多投资者仍存在误解。下面小编帮助大家了解如何投资对冲基金。

1)什么是对冲基金？

对冲基金是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

对冲基金在美国指一种私人投资手段,它以多种策略及手段寻求业绩,掌控风险。因为对冲基金的监管松散,所以只有投资者拥有足够的财富去回避他所瞄准的基金的风险,他就可以参与对冲基金。美国证券交易委员会(SEC)定义了"可信任投资人"这个概念,这类人至少要拥有100万美圆资产或者在过去两年时间中每年至少挣20万美元(已婚则为夫妇年收入30万美圆)并且预期能够适当保持这个水平。对冲基金不能公募,因为对冲基金的投资者多为普通大众。传统的共同基金跟对冲基金的关键区别就在于对投资者的授权过程。

对投资者的费用等级及种类的收取不同是两者的另一区别。共同基金的计划书采取SEC要求的模式,上面详细描述股东的费用并罗列基金的年度业务开支。此外,SEC还对某些特定的费用加以限制。另一方面,对冲基金则依据基金业绩收取费用。超过预期底线的利润平均在20%左右。

其他国家对对冲基金跟对冲基金投资人有不同的条件,这些条件经常都在变化。对个人投资者加入对冲基金有不同的限制等级。

2)如何投资对冲基金

对冲基金通常可分为三大类别:套利交易基金,定向/策略投资基金,重大事件驱动基金。套利的策略就在于利用某对资产的错误标价牟利,比如美国的股票跟债券或者非美国的股票发行者。这主要经由两个同步交易来完成:买入看跌的证券,卖空看涨的证券。因此,对冲基金不是依靠市场的上涨或是某一特定证券的价格来牟利,而是靠你买入的两股的价格波动来牟利。

因为这一策略寻求的是两证券之间细微的价格误差,所以基金管理人常用"杠杆收购法"获取可观的利润率。套利策略可以分为以下几种:市场中性基金,固定收入基金,可换股套利基金。方向型或战术型策略包括,使用方向型或随意型投资论,或者是两者的结合预测商品,资产以及债券市场的流通方向。宏观在全球种类繁多的从宏观经济波动中盈利的资产中采取方向型立场(例如:净长短偏好。期货基金以定量的模式从市场走势中得益。权益长短对冲基金偏向于方向型,也包括其中。

重大事件驱动型基金管理人利用特定交易或是股东决议这类有利的机会得益,比如公司合并,股本转移,重建,破产或其他重要事件。他们通过抓住证券的现时市价的微差,以及通过公司整编这一事件判定的该证券的预期价值得益。比如,合并套利基金就包括以购买该公司的股票同时抛售其股票来实现对冲。

当交易公布时,买方公司给出的购买价通常超过目标公司的市场价格,使该基金得以运作。合并套利基金经常以对目标公司的猎取得意实现作赌,造成目标公司的目标价上涨到购买公司可以接受的价位。这种手段的分类有,合并套利,以及特殊境遇基金。