去年11月的资管新规意见稿指出，银行理财要打破刚性兑付，产品要向净值化转型。

目前理财市场绝大部分产品都是预期收益类的产品，有固定的收益率，但是今后这些产品要全部转化成净值型理财。净值型理财没有预期收益率，有开放式的也有固定期限的，银行要定期披露产品的净值。

过渡期截止到2020年底，也就是说2021年初开始，银行理财市场上，所有的理财产品都将是净值型理财产品。

净值型产品占比仅1成左右

资管新规意见稿已经出台八个多月，净值型理财产品增幅明显，融360监测的数据显示，今年7月，新增净值型理财产品发行量共181款，较年初相比翻了2倍多。但是由于净值型产品的基数本来就很小，所以目前市场份额仍然较小。

7月份新增净值型理财在理财市场上的占有率为1.6%。净值型产品的期限往往比较长，5年、10年或更久，仍在存续期内的产品大致在千款左右，即使加上存续期内的产品，净值型产品的单月市场占有率也不过1成左右。

大银行起步早，小银行转型难度大

目前净值型理财产品的发行主力军为国有银行和大型股份制银行，另外个别城商行也有发售。但大部分中小银行目前还未发行过净值型理财。

大型银行的资管能力和投研水平较高，理财创新及转型方面一直走在前端，在净值型理财方面早有布局。此外，大型银行的高端客户较多，对净值型产品的接受程度较高，目前很多净值型理财产品面向私银客户或机构客户发售。

与之相比，小银行实力就比较弱了，投研能力有限，在净值型理财产品方面的起步很晚，甚至还没有起步，今后转型的难度更大。

资管新规的过渡期截止到2020年底，这也就意味着，无论是大银行还是小银行，2021年开始，理财市场将是净值型产品的天下，所有预期收益类产品将彻底退出。

融360理财分析师认为，银行向净值化转型需要一个循序渐进的过程，银行需要配备专门的资管机构、研发人员，短期内预期收益类产品仍将是市场主流，2019-2020年净值型理财产品将会迎来爆发期。

投资者如何挑选净值型理财？

投资者最关心的问题是：净值型理财安不安全？该如何挑选？

其实净值型理财并没有大家想象的那样不安全，而且经过资管新规的约束之后，从底层资产和投资风格来看应该更安全才是。只不过由于刚性兑付打破且产品的计息方式改变，收益率浮动给投资者造成的感觉是，产品亏损的概率较大。

融360理财分析师近期测算过净值型理财产品的收益情况，近一年亏损的概率为6.69%。从这个比例来看还是有点高的，毕竟购买银行理财的客户以稳健型居多，一点损失都接受不了。

不过需要注意的是，目前很多净值型理财产品只面向私银客户、高净值客户或机构客户发售，风险级别较高，这些客户的风险承受能力也比较强。而面向普通投资者发行的净值型理财的风险肯定要低很多，风险等级以2级和3级居多，真正亏损的概率很低。

净值型理财产品还有一个优势，就是流动性加强了。目前的封闭式理财流动性很差，只能持有到期，不能提前赎回，但是开放式净值型理财支持随时赎回，大大提高了产品的流动性。理财门槛降至1万元之后，这种开放式净值型产品将成为货币基金的有力竞争者。

融360理财分析师建议投资者在挑选净值型理财产品的时候，要参考以下四大因素：

1、购买门槛

目前银行理财的购买门槛是5万元起，净值型理财稍微高一点，很多都是10万元、50万元、100万元起，所以大家在购买之前首先要看看自己够不够门槛。目前1万元的购买门槛暂时未有银行实施，不过应该快了。

2、风险等级

净值型理财均不保本，风险等级在2-5级之间，2级为中低风险，3级为中等风险，这两个级别的产品风险都可控；4-5级产品风险较大，但这两个级别的产品本来就很少。

3、流动性

从期限来看，净值型产品分为开放式、定开式、封闭式，开放式产品的流动性最高，支持随时赎回，对流动性要求较高的投资者建议购买开放式产品，最好能支持赎回实时到账的；定开式和封闭式产品都有固定的期限，流动性稍微差一点，但是收益率会比开放式产品高一点，对流动性要求不高、对收益有一定要求的投资者可选择这两类。

4、收益率

一般来说，中小银行的收益率要高于大型银行，定期产品的收益率要高于活期产品，长期产品的收益率要高于短期产品，风险等级越高收益也越高。投资者要选择适合自己的理财产品。