私募基金可以投债权吗?
日期:2018-10-23 来源 :网络
我国经济不断的发展,投资的形式也在逐渐的增多,大家越来越多的关注私募基金这种形式。在高收益的同时也伴随着高风险,需要大家规避风险...

 

我国经济不断的发展,投资的形式也在逐渐的增多,大家越来越多的关注私募基金这种形式。在高收益的同时也伴随着高风险,需要大家规避风险。我国的私募基金投资的时候类型选择是多样的,那么这其中私募基金能投债权吗?下面让小编给大家解答:

 

一、《私募管理办法》未禁止债权投资 

根据证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“《私募管理办法》”)以及基金业协会发布的《基金备案及信息更新填表说明》的规定,依据投资对象的不同,将私募投资基金区分为私募股权投资基金(PE基金)、私募证券投资基金、私募创业投资基金及其他投资基金四大类别。通常理解,债权投资基金是指以非标债权、委托贷款等方式对被投企业进行投资的私募基金,一般不包括私募投资基金直接向被投资企业发放贷款方式。  

《私募管理办法》第二条对于私募投资基金的投资范围,采取的是列举方式而非限定方式,同时原则规定了“投资合同约定的其他投资标的”,并未排除债权投资的范围;其次,《私募管理办法》秉承“负面清单式”原则,私募基金通过银行发放委托贷款等方式实施债权投资,并未违反中国现有法律的强制性或禁止性规定。因此,虽然没有明确、具体的法律依据,私募投资基金开展债权投资并无不当。

 

二、债权投资已有先例与规定

虽然《私募管理办法》没有明确列举债权投资范围,但是也并非没有出处。目前仍在实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九条规定,资产管理计划资产应当用于下列投资:“…未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利;…”   

依据该规定,基金管理公司子公司可以通过设立专项资产管理计划开展债权投资业务。在实践操作中,基金子公司的多数专项资产管理计划也都是通过债权方式或者债权加股权等夹层方式进行对外投资。  

 

三、委托贷款方式合法合规   

委托贷款业务,属于商业银行等金融机构的经营业务之一。《贷款通则》第十二条规定,委托贷款,系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金,由贷款人(即受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等而代理发放、监督使用并协助收回的贷款,其风险由委托人承担,贷款人(即受托人)收取手续费,不得代垫资金。

私募投资基金作为委托人,将其资金委托给商业银行发放委托贷款实施债权投资,在遵守《贷款通则》规定的情况下,属于合法业务模式,并未违反法律强制性或禁止性规定。

 

四、非法金融活动并不包含委托贷款   

《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》所规定的非法金融业务活动,主要是指企业违反《贷款通则》等金融管理规定,直接或变相经营借贷融资业务。   

《贷款通则》第六十一条规定:“各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会不得经营存贷款等金融业务。企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。”   

私募投资基金所开展的债权投资,一般是通过银行委托贷款方式实施的,并非私募投资基金直接与被投资企业之间开展借贷业务或变相经营借贷融资业务。因此,现有规定所禁止的非法金融活动,并不包括委托贷款等合法债权投资方式。   

 

五、企业之间直接借贷与委托贷款有所区别   

根据《人民法院报》2013年9月25日刊载的《最高人民法院副院长奚晓明在全国法院商事审判工作座谈会上的讲话》,对于企业间借贷的借款合同的效力,应当区分情况认定不同借贷行为的性质与效力:  

(1)对不具备从事金融业务资质,但实际经营放贷业务、以放贷收益作为企业主要利润来源的,应当认定借款合同无效。   

(2)对不具备从事金融业务资质的企业之间,为生产经营需要所进行的临时性资金拆借行为,如提供资金的一方并非以资金融通为常业,不属于违反国家金融管制的强制性规定的情形,不应当认定借款合同无效。

此处讨论的借款合同效力问题,是指企业之间直接借款的合同,并不包含企业通过委托贷款发放的贷款合同。私募投资基金通过委托贷款银行发放委托贷款实施债权投资,并不在此处讨论的企业间借贷的借款合同效力的范围之内。委托贷款合同法律关系有法律依据并且得到司法确认。   

 

六、建议与理解   

当前国务院与证监会均强调坚持“负面清单式”监管原则,对于市场主体的经营行为减少事前许可准入,强化事中与事后监管。在目前各方对于私募投资基金能否开展债权投资存有争议或疑问的情况下,建议监管部门进一步明确意见,避免市场主体抱持观望状态,调动私募投资基金的投资积极性。 

 

  

私募基金能投债权吗?从上文中我们可以了解到我国并没有对私募基金是否能投债权这个问题进行明确的规定,但是在现实中已经出现了先例,因此私募基金对债权进行投资并没有法律明确的禁止,因此是可行的。但是在进行投资的时候应当在专业人士的指导下进行,盲目投资风险较大。

 

 

以上所述是小编给大家介绍的“私募基金可以投债权吗?”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
相关推荐
  • 现在很多人都喜欢投资,而且是哪里热闹就往哪里钻,比如说股市行情比较好的时候,人们...
    现在很多人都喜欢投资,而且是哪里热闹就往哪里钻,比如说股市行情比较好的时候,人们就纷纷的购买股票,结果一下跌很多人都血本无归。投资确实是一种非常好的盈利模式,但是也需要十分的谨慎,才能把风险降到最低。比如说现在市场上非常流行的一种方式,那就是私募基金,那么了解私募基金概念,就成为了一个非常赚钱的关键。因为想要投资一个产品,至少要了解其中的规则,才能明白如何操作,也就能在最大的程度上规避风险。虽说现
  • 现在人们的生活水平不断的提高,也越来越选择投资这种方式赚钱。可能人们都知道,越是...
    现在人们的生活水平不断的提高,也越来越选择投资这种方式赚钱。可能人们都知道,越是收益高的产品,越是伴随着比较高的风险。比如说股票,那里面的利润可以说是非常的诱人,但是也有相当多的一部分人,半辈子的积蓄就打了水漂。当然了一些稳定性好的投资,也有一些潜在的风险。比如说银行存款,看起来十分的稳定,但是随着物价的不断上涨,金钱也会产生一定的贬值,这也是风险。当然了现在市场上十分火热的产品,私募基金也是受到
  • 可能现在很多人都喜欢投资,喜欢钱生钱的赚钱模式。但是这些收益,往往都伴随着一定的...
    可能现在很多人都喜欢投资,喜欢钱生钱的赚钱模式。但是这些收益,往往都伴随着一定的风险。在市场上许多理财产品的选择下,人们已经眼花缭乱,到底选择什么样的产品,才能综合以上两个特点呢?可能现在很多人把目光转向了了私募基金,这是一种私下向人们进行融资的一种方式,往往伴随着非常高的收益,但同时稳定性也不是那么强。但是即便是这样的前提下,人们还是十分愿意购买,这是为什么呢?首先这种分红的方式,是随着企业的利
  • 随着经济的快速发展,人们的生活也变得越来越富裕,手中的闲钱开始变多。那么要怎么合...
    随着经济的快速发展,人们的生活也变得越来越富裕,手中的闲钱开始变多。那么要怎么合理的规划这一部分资金,让它变成一种钱生钱的方式呢?可能现在很多人都会选择投资理财产品,现在社会上理财种类也很多,但是存在各种各样的风险,所以人们想在这中间找到一个平衡点,既能保持住一定的收益,也能把风险降到最低。可能现在兴起的私募基金将是一个比较不错的选择。一般来说这是私下向个人或者是企业招募的基金,分红会随着公司的利
  • 有一个固定的期间有固定的长时间和有一个固定的金额来说属于这样的投资是开放式,开放...
    有一个固定的期间有固定的长时间和有一个固定的金额来说属于这样的投资是开放式,开放式铜丝它主要还是针对零星存入整取的方式。其实如果你要是定期投资的话,它这个定期的基金就会涨很多收益也会变高很多,如果说你要是普通满级兼职是短期的话,你得到了也不是非常的高。你想到私募基金的时候就应该想到应该是私人的,私人有关的一个投资。他的这个用词其实非常的广泛,任何一个不能在股票市场交易的股票都可以做一个投资。主要说
  • 很多人在对理财方面的业务投入比较多关注的时候,可能会对于对冲基金和私募基金哪一个...
    很多人在对理财方面的业务投入比较多关注的时候,可能会对于对冲基金和私募基金哪一个收益高的问题比较关心,因为基金业务也是现在很多人愿意选择的一种投资方式,通过这种形式可以帮助人们更好的获取收益,对于一些普通的基金业务来讲,在办理的过程中可以保证给他们带来比较稳定的收入,同时这些基金产品在发展的过程中,不会受到太多经济原因的影响,所以收益率方面还是比较稳定的。但是对于对冲基金来说,由于是为了规避风险而
  • 现在有比较多的网站都支持人们办理相关的基金业务。基金在购买的过程中对于人们的要求...
    现在有比较多的网站都支持人们办理相关的基金业务。基金在购买的过程中对于人们的要求比较小,很多人在购买基金的过程中,都可以非常方便地完成基金的购买,因为网站在办理的过程中,在这些业务方面的设置也比较少。人们可以在网站上根据自己的喜好,选择合适的基金来进行购买,并且这些基金一般在发展的过程中受到的限制比较少,可以保证人们能够根据基金最近几年的发展趋势确定出自己的选择。对于不同种类的基金来说,在购买的过
  • 很多人在最开始接触到理财行业的时候,都会选择一些金额比较小的简单的理财产品来进行...
    很多人在最开始接触到理财行业的时候,都会选择一些金额比较小的简单的理财产品来进行购买。因为这类金额比较小的理财产品,在办理的过程中,对于人的要求也不高,人们可以利用自己手头有一些闲置资金就可以完成产品的办理,同时产品如果之后发展得比较好,也能够给人们带来比较多的收入,因此有很多人在一开始的时候都愿意选择小金额的理财产品来进行投资,但是在之后有了比较多经验之后但是有更多人愿意选择一些高收入的产品。现
  • 怎么才能购买私募基金呢?这一个问题是非常关键的,可以起到比较好的作用,更多的就是...
    怎么才能购买私募基金呢?这一个问题是非常关键的,可以起到比较好的作用,更多的就是,相应的投资者在里面可以获得不错的收益,而且找到了一些比较安全的渠道之后,能够使得自己在里面找到一些技巧,在以后进行相关项目投资的时候会更加的有经验一些,而且还能够使得自己在行业里面所具有的实力不断的提升,相信一定会有着一个比较好的认知,在大多数的时候都能够使得自己在投资到这一种资金类型里面的时候找到适合自己的一些操作
  • 在生活中学会理财,将会让我们从中获得非常好的投资帮助。如果我们在进行投资理财的时...
    在生活中学会理财,将会让我们从中获得非常好的投资帮助。如果我们在进行投资理财的时候能够将这些方面的事情处理好,就一定可以让我们从中得到非常好的收益。很多人在投资理财之前都会去学习私募基金投资基础知识,这究竟是为什么呢? 之所以很多人在投资理财之前都会去学习全面的私募基金投资基础知识,是因为通过对这些技巧的学习,可以让我们从中获得非常好的放松体验,这样就能给我们带来最好的理财收益。如果在投资理财的
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通