详解对冲基金交易策略
日期:2019-01-22 来源 :网络
想要做好对冲基金,首先要了解什么是对冲基金,才能更好的看明白对冲基金交易策略,对冲基金是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。下面让我们共同来看一下对冲基金交易策略,共同学习如何做好对冲基金。1.高额的交易费用:总风险敞口经常大于初始资本,而交易成本是基于初始资本的百分比来计

想要做好对冲基金,首先要了解什么是对冲基金,才能更好的看明白对冲基金交易策略,对冲基金是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。下面让我们共同来看一下对冲基金交易策略,共同学习如何做好对冲基金。

 

1.高额的交易费用:总风险敞口经常大于初始资本,而交易成本是基于初始资本的百分比来计算的。减少费用的办法是降低敞口,比如用50%的初始资本来进行交易。对冲基金交易策略股票多空是对冲基金最常使用,也是目前管理规模最大的一种策略,它是通过多头和空头的组合,来减少市场波动的风险。与纯多头策略相比,多空策略虽然也是使用股票,但事实上却完全不同:它是传统权益资产的延伸,或者可以看做是一种新的投资组合;成立和管理一支多空对冲基金也复杂的多。对冲基金交易策略卖空交易是对冲基金一项重要的工具,所谓卖空,就是卖出你本来没有的资产,这个资产通常可以通过抵押借来。看似很简单的一个操作,在金融市场中却一度引发争议,因为它是要靠市场下跌来赚钱的,因此受到更为严格的监管,尤其是在遇到金融危机的时候。对冲基金交易策略对于一个公司,如果:财务数据表现很差、经常更换审计、处于过饱和的行业、P/E值远高于可解释的范围、遭遇失败的并购、面临潜在的公众形象问题、超过10%市值被卖出等行为,可以作为重点关注的对象。

 

1.1 策略分析对冲基金交易策略多空策略取得绝对收益,主要依靠的还是多头(空头)业绩战胜空头(多头)的相对情况。换句话说,不管对于牛市或者熊市,或者即使基金经理判断错误了市场的方向,但是依然可以通过两个头寸的相对业绩,带来正向收益。对冲基金交易策略虽然看起来卖空策略有更多的机会,但是这个策略要挣钱并不容易。

 

1.2 收益来源对于高估值的、预期将来会下跌的股票的押注此时的投资组合包含了900元A股票多头,800元B股票空头和900元的现金多头,累计资产为2600元,对比1000元的权益资本,杠杆率为2.6。换句话说,该投资组合带有90%多头敞口、80%空头敞口、170%的总敞口和10%的净敞口。

 

对冲基金交易策略专门进行做空交易的对冲基金策略的基金在市场上寻找那些被高估的公司,借入这些公司的股票并卖出,等待这些股价下跌,低价买入而盈利。纯空头策略曾经是对冲基金一个稳定的策略,但是90年代的牛市让许多这类基金破产,之后大多数这类策略就转变为多空或者偏空头策略。2.用于对冲多头的市场风险在这个过程中,证券公司借出股票,相当于把股票头寸变成了现金,而仍然保留了作为股票拥有者的利益。在卖空交易中,需要考虑两方面的头寸:作为股票的买家,拥有的是真实的头寸,而作为股票的出借人,拥有的是虚拟的头寸。对冲基金将替代证券公司来负责一些公司事务,如:公司分红,对冲基金也得支付等额股利给证券公司;公司拆股,对冲基金必须归还原来两倍数量的股份;公司配售一些股票,对冲基金必须把这些权利转移给证券公司等。

 

2.1 策略特点一般来说,多头组合的风险值比多头组合小很多,主要是因为更好地分散。两只股票之间存在高相关性的概率是比较大的,在多头组合中,这样的组合并不能良好地分散风险;而在多空组合中,多头头寸和空头头寸就变成了负相关性,可以很大程度提高分散的有效性。而为了减少选股错误带来的损失,基金经理也会最大程度分散头寸(如100到200个头寸),减少持仓集中度(如最高5%)。对冲基金交易策略2.借入800元股票B,并卖空,在到期日的时候再支付一笔租借费用。

 

2.2 如何寻找做空标的对冲基金交易策略首先对冲基金通过一些抵押物向证券公司借入S股票,然后将这些股票出售给卖家。以上介绍的这种情况,叫做有保护的卖空,因为在卖出的时候是持有股票的。与之相对应的情况,如果直接卖出不存在的股票,并且没有在交割日之前借来这些股票,叫做裸卖空。裸卖空可能导致市场上出现大量虚假的股票份额,导致价格被扭曲,这也是可能造成市场操纵的一个因素。但是有时候,例如有些股票短期内快速脱离基本面上涨的情况,一些做市商可能通过这种方式使股价回到合理区间。

 

2.3 卖空交易对冲基金交易策略创建多空策略头寸的关键是卖空的能力,或者说是低成本借入股票的能力。实践中,买入900元股票A和卖出900元股票B,可以创建一个美元中性头寸;更复杂一些的策略中,会通过多空组合的beta建立beta中性头寸,这也是股票市场中性的基金经常使用的策略。

 

3.可以少量地获得短期的利息收益首先,对于持有小盘股和低流动性的股票空头,还面临着滚雪球式的买入风险,导致空头挤压。简单说,就是一旦股票价格上升,空头就不得不开始买入股票平仓,导致股价更快地上涨,然后更多的空头遭遇损失……其次,纯空头策略具有很高的风险,因为价格上涨的空间是无限的,而下跌的空间是有限的。只要股价上涨,空头就遭遇损失。事实上,即使再差的股票,也可能有一段上涨的空间,而在这个期间,许多空头就已经爆仓了。再次,是多头和空头业绩的差值。当然,最理想状况是多头上涨,空头下跌,带来双倍Alpha的收益;然后是卖空抵押物带来的利息回扣;其次是那些流动性好的准备金的利率;再次是多头和空头之间的红利差。

 

4.牛市滞后:多空策略无法计算权益风险溢价,尤其是在牛市中,空头作为对冲头寸,减少了市场风险。5.净多头偏差:许多多空策略基金都是偏多头,主要原因包括两个方面,一是该策略的基金经理大多数是纯多头背景,不太适应做空;二是建立好多空的平衡之后,由于多头价值上升,空头价值下跌,导致净头寸的偏移。

以上所述是小编给大家介绍的“详解对冲基金交易策略”,希望对大家有所帮助,如果大家有任何疑问,可以随时给我留言,我们会及时回复大家,最后非常感谢大家对我们网站的支持!
相关阅读
推荐阅读
【声明】本文内容由网友发布,仅代表网友个人经验或观点,不代表本网站立场和观点。如果本文侵犯了您的知识产权,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
相关推荐
  • 大家已经看到对冲基金被越来越多的人所了解,它的市场价格也是在不破坏市场经济和领域...
    大家已经看到对冲基金被越来越多的人所了解,它的市场价格也是在不破坏市场经济和领域的前提下发展比较稳定,人们看到通过投资案例,也能够获得很多的机会,由于它起源的比较早,从1979年开始,在欧洲便建立了货币的兑换率组织和一些外汇的体系,从此之后在很多国家都有实施,对于投资者来说,无论是输赢都能够有效地控制市场,也能够看到这种市场炒作的效果也是非常良好的。十大对冲基金案例中能否创造高收益?在持有的过程中
  • 投资总是有风险相伴,否则不会有巨大的回报,而对冲基金更是主打超额回报的一种投资方...
    投资总是有风险相伴,否则不会有巨大的回报,而对冲基金更是主打超额回报的一种投资方式,所以其中蕴含的风险更是巨大的。然而,虽然对冲基金风险较大,但是并不是所有问题都是造成风险的原因,现在就让我们一一揭开这些所谓的风险背后的真相。对冲基金是以套利为目的,是整个金融市场中破坏秩序的罪魁祸首。这样的说法是没有任何一句的,虽然对冲基金也被成为套利基金,但是对冲基金却也是根据合理的预测进行投资的。对冲基金中往
  • 在市场上,有关对冲基金的平台有很多种,而且每一个平台都会有不同的特点高的,通过平...
    在市场上,有关对冲基金的平台有很多种,而且每一个平台都会有不同的特点高的,通过平台给予大家的一些帮助,可以看到这些平台可以准确地提供真实的信息,也能够提供很多有价值的信息,我们在选择的同时,可以更好的利用。每个人都能够在实际操作的时候,多了解不同的操作方法和特点,让自己可以更快地起到获利的目的。对冲基金平台有哪些?稳定性高吗?在进入这些平台之后便可以做短线的投资,需要先将产品买入,在选择卖出,大家
  • 随着中国经济的发展和在全球舞台上发挥的重要作用,越来越多的中国人物质生活和精神层...
    随着中国经济的发展和在全球舞台上发挥的重要作用,越来越多的中国人物质生活和精神层次都了明显提升,大家的观念在发生着改变,愿意将自己的资金拿出来用作投资,从而增加自己的资产储备。对冲资金是一个在中国起步较晚的投资方式,很多中国人只知道它的名头响亮,但是却不知道更多关于它的信息。现在我们要揭开对冲基金的神秘面纱,让更多人指导如何购买对冲基金。对冲基金,是金融衍生工具,它是与金融组织结合后以高风险投机为
  • 在了解对冲基金产品的同时,很多人都会选择它的种类,在选择种类之后在选择操作方式,...
    在了解对冲基金产品的同时,很多人都会选择它的种类,在选择种类之后在选择操作方式,因此定位性也是很强的。它有股指期货,和期权对冲,包括客服实际交易的每一种都会有不同的特点,通过网络搜索,人们还可以查询到一些交易的平台,每一个交易平台在实际运用的时候都会有不同的特点,也能够给大家带来很多的方便。由于人们在选择期货市场的时候会存在不合理的价格,我们在了解到市场的实际情况之后便可以进行参与,在参与的同学,
  • 对冲基金行业中最重要的就是经理人和它们背后的团队,最为整个市场宏观调控和分析最直...
    对冲基金行业中最重要的就是经理人和它们背后的团队,最为整个市场宏观调控和分析最直接的参与者,从阿尔瓦对前几年对冲基金的经理人排名中我们会发现,绝大多数的经理人是通过量化策略在整个投资市场中获得突破性额度成绩,体现自己的卓越投资本事的。而所谓的量化的策略是指用计算及代替人脑的主观判断,客观的对数据进行分析,用更敏锐的视觉去获利。下面让我们一起去认识一些量化对冲基金有哪些新秀和老牌经理人,用它们的职业
  • 有关对冲基金推荐的类型和品种有很多种,它们的特点不同,所以在操作的时候,使用的方...
    有关对冲基金推荐的类型和品种有很多种,它们的特点不同,所以在操作的时候,使用的方法以及操作的内容都会有一定的区别。如果我们想合理的规避风险或者是选择风险比较小的产品,也是非常适合人们的,对冲基金产品推荐有哪些不同?利用证券价格及它的选择方式可以进行套利,这是一种风险套利,不过这种风险利润是非常低的,针对其它的方式会降低很多。每个人都找出不同类型产品的同时,选出一种适合自己的操作方式,在出现价格差的
  • 由于对冲基金在操作的时候,是没有任何限制的,在投资组合以及组合人数,包括筹资的过...
    由于对冲基金在操作的时候,是没有任何限制的,在投资组合以及组合人数,包括筹资的过程中等方面要求是非常少的。所以有越来越多的人都非常看好,在选择好合伙人之后,或者是了一个新的管理者之后便可以自由灵活的运用各种不同类型的操作技术,让我们在短暂的时间里获得更多的赚钱机会。可以得到的帮助比较多,它也是比较可靠的不会受到限制的基金模式。对冲基金有风险吗?在选择几个不同类型的同时,管理方面会比较严格,这也是对
  • 相信任何一个人都希望自己在投入资金之后能够获得高倍的收入。保证所有的资金能够得到...
    相信任何一个人都希望自己在投入资金之后能够获得高倍的收入。保证所有的资金能够得到稳定的收入。对冲基金可靠吗?收益高吗?可以看到它的交易方式分为很多种,以及操作交易的方式也是比较多的,要求投资者并不需要太多的经验,我们在保障一定注意的前提下还需要控制好风险,需要以互惠基金的方式控制风险。使投资者从中获得收益。每一个管理机构都会出台一些新的政策,国家对于对冲基金也会出台这些都能够让我们更多的保障,不会
  • 有一些客户在选择对冲基金时,不清楚应该选择哪一种类型,通过这种基金排行榜的方式了...
    有一些客户在选择对冲基金时,不清楚应该选择哪一种类型,通过这种基金排行榜的方式了解到它的一些特点,以及它的优势,包括在实际交易过程中需要注意的事项给我们提供很多的帮助。由于它在实际操作时会出现一些风险,那么大家的风险可以通过专业的技巧来避免,也是可以从中获得一定的机会。对冲基金收益排行榜在哪里查到?由于它具有很多的优势,在一定的条件下也是可以得到收入的。可以分为普通的类型以及根据当前价格优势进行分
尊敬的用户欢迎您
短信验证即登录,未注册将自动创建账号
更改注册手机号
尊敬的用户欢迎您
请使用您的账号及密码进行登录
  • 获取验证码
忘记密码?

恭喜您,已注册成功!

百信银行资金托管 资金安全全程保障

开通百信银行存管账户
暂不开通