对于私募投资起投门槛100万,很多投资人总是会抱怨不停:银行理财产品的门槛才5万元,私募基金为什么要100万?这不是限制我们投资嘛!
而3月28日,资管行业新规获批通过,对私募投资门槛又做了提高:
——原来合格投资者的门槛:
投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人;(不能拆分)
个人金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元。
——新调整门槛:
家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元,且具有2年以上投资经历;
最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
私募是相对于公募而言,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券界定。
如果说公募基金是基金中的“平民”,任何投资者都可以随意购买,那私募基金必须是基金中的“贵族”了。
为什么私募基金把门槛拔得这么高?
一、提高高净值人群的风险承受能力
监管部门设置100万的投资门槛,不是为了限制投资者,而恰恰是为了保护投资者。一般来说,越成熟的高端投资者,其风险识别能力更强,风险承受能力也更强。因此,设置100万的投资门槛是以资金量为指标,隔离风险承受能力较弱的普通投资者。
二、限制参与人数,确保私募性质
私募基金产品与公募产品不同,其主要针对高净值人群,且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金必须向特定投资者(合格投资者)募集,不得公开宣传。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。
三、降低资金流动风险,增加投资稳定收益
由于私募投资的项目大多有较长的回报周期, 需资金比较稳定。如果没有投资门槛, 会吸引数量众多的投资者, 而众多资金来源的不稳定,也造成了投资值更高的流动性,不利于私募基金的收益,加大了投资的流动性风险。
进入门槛较高,投资者面对私募基金投资也会更理性,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。
这样你也就应该可以理解为什么私募基金不可能实现平民化了。私募投资门槛将会长期存在,随着通货膨胀率的上升与货币贬值,未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。
私募投资门槛的上调,一方面控制了合格投资者的数量,另一方面也给一些业绩相对平庸、品牌效应偏弱的机构更大压力,对私募募集行为的规范、行业的优胜劣汰也有一定促进作用,对投资人来说其实也是好事~
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