投资对冲基金首先要知道什么是对冲，在金融学上，对冲是指特意减低另一项投资风险而进行的投资，目的是减少商业风险的同时仍然能够从中获利的一种投资手法。

同样的，对冲基金是采用对冲交易手段的基金，也可以称作是避险基金或者是套期保值基金，是将金融期货、期权等工具结合在一起以盈利为目的的金融基金，可以理解为风险对冲过的基金。

对冲基金就是采用各种交易手段进行对冲、换位、套期保值等方式来赚取巨额的利润，它主要是属于私人投资公司，以有限合作或者是离岸企业的模式享受税收优惠的待遇，而且每一种对冲基金都拥有自己的投资策略以及风险的大小。那么在实战投资中，应该怎样投资对冲基金呢?它具有哪些特点?

对冲基金常用的投资手法

1、可换股套利。即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然

2、长短仓。即同时买入即沽空股票，可以是净长仓或净短仓

3、市场中性。即买入股价偏低的同时沽出股价偏高的股票

4、环球宏观。即分析各地经济体系，按政经事件及主要趋势买卖

5、管理期货。即持有各种衍生工具长短仓。

对冲基金的特点

1、复杂性：结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。

2、高杠杆性：例如一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。

3、私募性和隐蔽性：对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负债基金的投资决策，具有高度的隐蔽性和灵活性。